- Categoría de nivel principal o raíz: Fiscalidad
- Escrito por Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Fiscalidad de los dividendos flexibles, Dividendos Elección o scrip dividends
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Gente en la conversación
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) Buenas tardes.
He visto hoy la noticia de la ampliación de capital de Santander y la reducción del dividendo pasando de 0,6 a 0,2 pero con 3 de los 4 pagos en efectivo y quedando una RPD de un 3%. En mi cartera de inversión a largo plazo tengo acciones del Santander, he ido realizando varias compras desde el año 2012 y motivado en parte por su buen PER y alta RPD. En mi estrategia de inversión a largo plazo (me he guiado de lo que he ido aprendiendo con vuestros libros que están geniales) he ido adquiriendo valores con RPD > al 4%, casi todas por encima del 5% y tenía la esperanza de que el Santander dejara de emplear la fórmula del script y pasara a efectivo pero no pensé que fuera a bajar tanto el dividendo (-66%). El asunto es que estaba contento con mis acciones del Santander pero ahora no tengo muy claro si encajan en mi estrategia por la baja RPD y me asusta un poco que también sufra un desplome cuando vuelva a cotizar. ¿Qué opinan ustedes?¿Qué valores de la banca les gustan para una estrategia de inversión a largo plazo y como objetivo reinvertir dividendos hasta poder vivir de ellos? ¿Ven un error que me desprenda de las acciones del Santander? En fin, tengo un lío con todo lo que he leído hoy sobre el tema y no sé bien qué será lo mejor. Saludos y gracias de antemano y felicidades como siempre por la información y los libros.Muchas gracias, Miguel.
Creo que esta ampliación de capital no debe preocuparte. Yo creo que no era necesaria, porque no creo que merezca la pena para cumplir ahora los requisitos regulatorios que están marcados para 2019. En mi opinión se podía y debía haber evitado. Pero no es un gran problema, dentro de no mucho tiempo probablemente el Santander (y otros bancos) tenga exceso de capital.
Respecto al dividendo, realmente no lo ha bajado, sino que lo ha recuperado. El Santander no estaba pagando dividendo, porque los scrip dividends no son dividendos, sino ampliaciones de capital liberadas:
Las ampliaciones de capital liberadas no suponen ninguna remuneración
Por eso lo que acaba de anunciar el Santander no es que baja el dividendo de 0,60 a 0,20, sino que lo sube de 0 a 0,15.
Estos 0,15 euros son un dividendo bajo, porque los beneficios del Santander en 2015 aún no estarán totalmente normalizados. En 2016 y 2017 debería ir subiendo respecto a estos 0,15 euros (no 0,20, porque 0,05 son otro scrip, no un dividendo real) que va a pagar en 2015.
Esta ampliación de capital es una mala noticia, y creo que innecesaria, pero el dividendo del Santander ira subiendo en los próximos años.
Saludos.Hola,
tengo
200 acciones compradas a 5,65€
250 acciones compradas a 5,25€
De esas acciones, me he beneficiado de 5 scripts por 0,15€ y uno por 0,05€.
Significa que debo quitarle 0,80€ (0,15*5+0,05) del precio de compra de la acción?
Me quedarían:
200 acciones a 4,85€
225 acciones a 4,45€
¿es correcto?
GraciasHola solacros.
Es correcto si has vendido los derechos en todos los casos. Además tienes que tener en cuenta las comisiones de cada venta de derechos, para ser totalmente exactos.
Me despista que primero pones en la primera orden 250 acciones y en segunda orden 225. Supongo que será el mismo número en ambos casos.
Si se hubieran cogido las acciones la cuenta es parecida, aunque no igual, si se necesita la vemos.
Saludos.Hola Gregorio,
Son 200 y 225, los primeros 250 son una errata.
En todas las ocaciones transformé los derechos en acciones. ¿cómo sería la cuenta entonces?
GraciasHola solacros.
Entonces tienes que dividir lo que pagaste por las acciones originales (más las comisiones que hayas pagado en todas esas ampliaciones de capital) entre el número de acciones que tengas ahora.
Imagina que compraste 180 acciones a 5 euros, con 10 euros de comisión. Luego ha habido varios scrips, por los que has pagado en total 5 euros de comisión, y ahora tienes 200 acciones.
El precio medio de esas 200 acciones es (5 x 180 + 10 + 5) / 200 = 915 / 200 = 4,58.
Aprovecho para decirte que la aplicación de gestión del patrimonio que inauguro hoy te hace estos cálculos de forma automática:
Aplicación "Tu patrimonio" para gestionar tu patrimonio de Invertirenbolsa.info
Saludos.De nada, solacros.
Espero que te guste.
Saludos.
Comentarios (8)