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- Escrito por Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Formar una cartera de valores a largo plazo con compras a intervalos regulares
El inversor decide qué empresas compra, pero no el momento de la compra, que queda establecido de antemano a intervalos regulares en el tiempo; 1 vez al mes, al trimestre, etc.
Esta estrategia suele utilizarse para el muy largo plazo , pensando en la jubilación, por ejemplo.
En primer lugar el inversor hace una lista de valores que le gustaría tener en su cartera en base al análisis fundamental. Estos valores deben ser sólidos y estables, con buenos negocios y tener unos beneficios y dividendos estables y crecientes a largo plazo a ritmos superiores a la inflación. Este punto es importantísimo y debe estudiarse con mucho cuidado porque si se seleccionan mal estas empresas el resultado de la estrategia puede llegar a ser muy malo. Para esta estrategia no vale cualquier empresa. En la selección de valores, como siempre, deben tenerse en cuenta las normas básicas de la diversificación.
Establecer el momento de las compras de forma predeterminada (una vez al mes, trimestre, etc.) tiene varios motivos:
- El futuro nunca está claro y a muchos inversores eso les paraliza y les hace posponer continuamente las compras. Comprar por comprar o precipitarse también es malo pero a algunos inversores su indecisión les lleva a no comprar nunca a pesar de estar estudiando continuamente el mercado. Una solución a este problema es establecer un calendario regular de compras de antemano, independientemente de lo que pase en el mercado en cada momento.
- La macroeconomía es muy complicada y además los indicadores macroeconómicos van desfasados respecto a los movimientos bursátiles; la Bolsa suele empezar a caer antes de que los datos macroeconómicos sean malos y suele empezar a subir antes de que los datos macroeconómicos se recuperen. Comprar en un buen momento (ni siquiera hablamos del mejor momento) es muy difícil y muchos inversores obtienen peores resultados por intentar optimizar el momento de la compra que los que obtendrían si comprasen de forma regular en el tiempo.
Eligiendo los momentos de la compra y acertando con ellos de forma habitual se obtienen mejores resultados que comprando a intervalos regulares. Pero es algo bastante difícil y en muchas ocasiones se obtienen mejores resultados comprando a intervalos regulares que intentando optimizar el momento de comprar. Cada inversor debe estudiar su situación, conocimientos, experiencia y actuar en consecuencia.
El momento de comprar es algo fijo, pero cada vez hay que decidir qué empresa de la lista se compra. Elegir la empresa que se compra cada mes, trimestre, etc. debe realizarse utilizando el análisis fundamental, el análisis técnico y las velas japonesas de forma conjunta. En cada ocasión debe elegirse la empresa que mejores perspectivas tenga y más barata se encuentre, teniendo siempre en cuenta la diversificación de la cartera para no llegar a tener un peso demasiado alto en un valor porque sea el más atractivo durante un período largo de tiempo.
La reinversión de los dividendos aumenta en gran medida la rentabilidad final obtenida.
En esta estrategia sólo se vende si alguna de las empresas que se tienen en cartera sufre un deterioro permanente, grave e irreversible de su negocio.
Llegado el momento de la jubilación una buena opción es utilizar los dividendos para vivir de ellos (en todo o en parte dependiendo del tiempo que se haya estado invirtiendo, las cantidades que se hayan invertido, el nivel de gastos que se desee llevar en la jubilación, etc.) en lugar de vender las acciones. Si se venden las acciones habrá que tener en cuenta la fiscalidad y comenzar otra estrategia de inversión teniendo en cuenta que no debe perderse poder adquisitivo.
Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info
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Gente en la conversación
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) Hola VGB,
Lo normal es ir siguiendo la Bolsa de forma habitual, para ir viendo cuáles son las que están más baratas en cada momento. En el momento en que se acerque la compra, te piensas cuál compras de las que veas más baratas en ese momento.
En el largo plazo se hace una lista de empresas, que se siguen continuamente (sus resultados, sus noticias, etc). Esto tiene muchas ventajas, entre otras que conoces mucho mejor a las empresas en las que inviertes, y tomas mejores decisiones.
Saludos.Gracias por la respuesta. Me pongo ya a estudiar más sobre empresas para diciembre (además de lo que tengo ya hecho)
Muy bien, VGB, pregunta todas las dudas que te surjan.
Un eterno debate, el de si el dollar cost averaging funciona o no.
Yo pienso que salvo que uno sospeche una clara sobrevaloración del mercado en que uno quiera invertir, nunca es PRONTO para invertir, quiero decir, que cuanto antes, mejor.
Pero si uno quiere invertir en el largo plazo debe asumir que su cartera pueda valer en algún momento menos que lo que se invirtió, y si ocurre una crisis de las llamadas generacionales hasta la mitad del valor inicial.Gregorio, en relación con este tema, qué opinas del value averaging?
Yo no lo conocía hasta hace unos meses, he empezado a usarlo en algún robo advisor, y la verdad es que me gusta bastante...Hola Ahorra.
El value averaging es complejo de diseñar. Creo que para la mayoría de la gente les resultará complicado de hacer, y posiblemente empeoren sus resultados.
Para invertir en acciones a largo plazo no lo recomiendo. Está pensado para invertir en fondos de inversión. Depende mucho de la rentabilidad objetivo que te marques, esto es una complicación (te puede funcionar bien una temporada, pero mal otras, etc). En una gran subida te irá sacando del mercado, y te la perderás en gran parte (y son las que te cambian la vida).
Si lo quieres usar para una pequeña parte de tu patrimonio y quieres dedicarle el tiempo que requiere a seguirlo, ir modificando parámetros, etc, pues vale. Pero mucho no te lo recomiendo, porque me parece una complicación que no te asegura mejores resultados a lo largo de tu vida. Y para todo tu patrimonio, no te lo recomiendo.
Saludos.Hola Sergio,
Yo lo veo demasiado peligroso. Lo mismo puede crecer mucho que irse a 0. Para mí las criptomonedas se parecen más a un juego de azar que a una inversión. Por eso yo no las recomiendo. En este hilo lo comentamos:
Invertir en bitcoin es peligroso
¿En qué inviertes actualmente tu dinero?
Saludos.De nada, Sergio.
El bitcoin el mes que viene puede haber subido mucho, bajado mucho, etc. Eso es más una lotería que una inversión.
No tengo cuenta en Kraken, ni conozco a nadie que la tenga.
Yo te recomiendo que mires la inversión en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo. Es la que explico en la web y los libros. ¿Has visto ya cómo va?
La idea es invertir en empresas seguras, bastantes, para cobrar sus dividendos, de forma que tengas una renta estable, que cada vez será mayor, y algún día te permitirá vivir de ella.
¿Conoces esta forma de invertir?
Saludos.Hola Sergio,
Pues entonces lee estos enlaces y me dices qué te parece:
Beneficios de la inversión a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo
Empresas para invertir a largo plazo en Bolsa
Es la mejor forma de invertir, porque en la práctica es la más rentable, y porque también es la más segura, y la más fácil de hacer para todo el mundo.
Saludos.Buenas Gregorio!
Esta es la estrategia que más me gustó desde un principio. Creo que la compra a intervalos regulares tiene varias ventajas que me compensan (vencer la barrera psicológica como tú has dicho, también ayudar a la sistematización sencilla de la inversión y el ahorro, la comodidad de renunciar al market timing...) .
Pero, además, ¿No se supone que a largo plazo, las compras periódicas debieran de llevar los precios de compra de acciones que hemos pagado hacia la media? En este sentido, sería como hacer un DCA, ¿No?
De igual modo, siendo nuestro interés primordial la compra de un dividendo seguro y creciente en el tiempo (y no el trading o la especulación), ¿No parece obvio que el asunto del precio debiera pasar a un segundo plano?
Un saludo.Hola Guillermo.
DCA es un nombre inglés para una misma idea, sí.
El precio medio de compra te importa en el sentido de que si consiguieras reducir ese precio medio un 10% (o 20%, o lo que sea), tendrías un 10% más de patrimonio y de rentas a lo largo de tu vida, con el mismo dinero y el mismo esfuerzo. Esta es la idea de intentar mejorar los precios de compra, que conseguirás antes lo que te hayas propuesto, y tendrás más tiempo para disfrutarlo.
Saludos
Hola, lo primero agradecer a Gregorio toda la información que pone a nuestro alcance: libros, web, youtube. Estoy aprendido algunas cositas sobre bolsa y ahorro de una forma amena, clara y concisa.
Como decía estoy empezando a informarme de todo esto ( todavía me queda mucho) pero ya me van surgiendo dudas.
La primera y principal: tengo una hipoteca de la que me quedan 11 años (tipo fijo al 1,6%, pago 460 euros al mes ) y me preguntaba si es mejor amortizar unos 3000 euros al año o invertir ese dinero en bolsa con estrategia a largo plazo.Muchas gracias, Goborov,
En principio es mejor que inviertas esos 3.000 euros en Bolsa, y así es en la mayoría de los casos. Hay algún caso en que puede no ser así, por circunstancias personales de la persona. En el subforo inmobiliario del Foro tienes varios hilos con casos muy similares a estos:
Foro de inversiones
Si quieres puedes abrir tu propio hilo, y vemos con detalle tu caso concreto.
En general, lo mejor es invertir ese dinero en Bolsa en lugar de hacer amortizaciones anticipadas.
Muchas gracias.Muchas gracias
Seguiré formándome para dar el paso pero necesito saber más para estar más seguro. Y tus libros y está web son de gran ayuda.Muchísimas gracias, Goborov.
Pregunta todas las dudas que tengas.
Saludos.Hola Gregorio,
En primer lugar muchas gracias por toda la información que compartes, tanto en esta web, como en los libros y canal de youtube. Mi duda es la siguiente, antes de leerme el libro de psicología del inversor a largo plazo que me llega mañana.
Mu idea es la de invertir s intervalos regulares de tiempo, unos 500 euros al mes en muchas de las empresas que compartes según el momento. Te he escuchado decir que recomiendas concentrar las compras a día de hoy verano de 2022 ya que parece que muchas empresas, especialmente bancos y aseguradoras están muy baratas.
¿Me recomendarías concentrar todss las compras que pueda lo antes posible y después ya volver con la inversión s intervalos regulares de tiempo?
Muchas gracias!De nada, Victoria.
Haces muy bien en abrir ese hilo propio, se aprender más y más rápido escribiendo que sólo leyendo, ya lo verás.
Saludos.
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