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- Escrito por Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
Cómo funcionan los fondos de inversión garantizados
Los fondos de inversión garantizados son aquellos que garantizan de forma total o parcial el capital inicial depositado al final del plazo determinado. La rentabilidad que se obtenga dependerá de que se cumplan determinadas circunstancias previamente establecidas, pero en cualquier caso el inversor tiene garantizado su capital inicial (o un porcentaje del mismo conocido en el momento de contratar el fondo garantizado).
Los fondos garantizados se construyen depositando la mayor parte del dinero en renta fija y arriesgando una pequeña parte. Por ejemplo, un inversor deposita 10.000 euros en un fondo garantizado a 1 año con la posibilidad de obtener determinadas rentabilidades en caso de que suba el Ibex 35.
Supongamos que la renta fija a 1 año da un interés del 5%. Eso quiere decir que si colocamos 9.523,81 euros en renta fija al cabo de 1 año tendremos 10.000 euros (9.523,81 x 1,05 = 10.000). Con eso ya se garantiza que el inversor recuperará sus 10.000 euros al cabo del año. Los 476,19 euros restantes (10.000 – 9.523,81 = 476,19) se pueden invertir con un riesgo muy elevado, ya que aunque se pierdan íntegros quedaran los 10.000 euros de la renta fija. Como el banco cobra una comisión (suponemos 50 euros) la cantidad libre para invertir es algo menor, 426,19 euros (476,19 – 50 = 426,19).
Lo habitual es que estos 426,19 se utilicen para comprar opciones financieras que en el ejemplo propuesto serían opciones sobre el Ibex 35. Resumiendo mucho cuando se compran opciones se puede perder todo el dinero invertido o se pueden obtener rentabilidades muy altas.
Si la Bolsa baja las opciones que se compraron por 426,19 pasarán a valer 0 al cabo del año y al inversor se le entregarán los 10.000 euros que están en renta fija.
Si la Bolsa sube las opciones subirán de valor y el inversor obtendrá una rentabilidad adicional. Supongamos que la Bolsa tiene una fuerte subida y el precio de las opciones se duplica, pasando a valer 852,38 euros (426,19 x 2 = 852,38). El inversor obtendrá los 10.000 euros de la renta fija más los 852,38 de las opciones, lo que hace una rentabilidad del 8,52% sobre los 10.000 euros inicialmente invertidos.
Una variante son los fondos que garantizan un porcentaje del capital inferior al 100%. Supongamos un fondo igual al anterior con la única diferencia de que garantiza únicamente el 90% del capital invertido al cabo del año. Se construiría de la misma forma, variando únicamente las cantidades a invertir en renta fija y opciones. En renta fija se invertirían 8.571,43 euros (8.571,43 x 1,05 = 9.000) para asegurarse de que dentro de 1 año el inversor tendrá 9.000 euros en renta fija, el 90% del capital invertido. Eso hace que el dinero a invertir en opciones sea superior, 1.378,57 (10.000 – 8.571, 43 – 50 = 1.378,57). El resultado es que a cambio de correr un riesgo algo mayor el beneficio potencial también es mayor.
El banco que ofrece un fondo garantizado no corre ningún riesgo. Su beneficio consiste en la comisión que cobra por el desarrollo y la gestión del fondo.
Nota: No se han tenido en cuenta las comisiones de la compra / venta de las opciones para simplificar el ejemplo. Son una cantidad pequeña pero en la realidad hay que pagarlas y reducirían muy ligeramente la rentabilidad obtenida.
Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info
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Gente en la conversación
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) Hola Andrés,
Para eso lo que te recomiendo son depósitos bancarios, que dan menos del 1%, pero con la seguridad que necesitas no hay otra cosa.
Pero, ¿estás seguro de que te interesa dar todo ese dinero a la Seguridad Social? ¿Has hecho bien las cuentas? ¿No has pensado en meter una parte en acciones que te paguen dividendos de forma estable?
Quizá sería bueno que abrierasa un hilo en el foro, para ver el caso con más detalle.
Saludos.Hola buenas soy un joven que posee unos ahorros y mi banco (santander) me ha recomendado que haga un fondo de inversión. La cantidad de dinero supera los 5000 euros y la verdad no se si debería tener temor. Podría perder mi dinero? Cree que me beneficia poner todo el dinero en un fondo de inversión.
Hola Antonio,
Depende de en qué invierta el fondo. Hay fondos con mucho riesgo, y otros con un riesgo muy bajo.
Lo primero que tienes que saber es en qué invierte ese fondo, con eso sabrás el riesgo que corres.
¿Has pensado en invertir directamente en acciones? Creo que las acciones son mejores que los fondos de inversión:
Ventajas de la inversión en acciones respecto a los fondos de inversión
Saludos.Hola Ramón,
Los sitios más seguros son los depósitos bancarios (y cuentas) y la deuda del Estado, y de las grandes empresas. Cuanta más calidad, más seguridad. Lo más seguro son los bancos más sanos, y las empresas de calidad y los Estados menos endeudados.
Saludos.Muy útil el artículo que has escrito porque hoy en día no tener un fondo de inversión a largo plazo es un pecado ya que soy de la opinión de que la seguridad social va a durar como mucho unos 20 años más y que luego no se va a poder sostener a las personas jubiladas con las que trabajan, va a ser insostenible
Hola,
El sistema actual es insostenible, sí. Tanto que creo que es inevitable que pasemos a un sistema de capitalización (respetando los derechos de las víctimas de esta estafa que ya están jubiladas, lógicamente, a base de reducir muchísimo el gasto público y la corrupción).
Saludos.Hola Baxter,
No sé qué productos de este tipo habrá en Chile. Pregunta en los bancos, que son los que los suelen vender.
Saludos.Hola
Me están ofreciendo un fondo garantizado a 5 años, referenciado a una cesta de acciones. Sii pasado un año dichas acciones están igual o por encima del valor de compra inicial se paga un 1% de la cantidad invertida, otra vez el 1% el segundo año, un 2% el tercero y un 3% el cuarto . Ese pago es vía venta de participaciones. Y aquí es donde me surge mi duda: si se venden participaciones, ¿ en realidad no estas pagando tu mismo esos intereses ya que tu fondo se reduce en número de participaciones?
Gracias de antemano. Un saludo.Hola Pedro,
Tendía que ver los detalles. Es posible que sea rentabilidad real.
Pero no lo veo interesante, creo que a 5 años es mejor que compres directamente acciones, o una combinación de acciones y depósitos.
¿Qué objetivo tienes para este dinero que inmovilizarías 5 años? Es decir, ¿esperas una renta, o utilizarlo dentro de 5 años para comprar algo, etc?
Saludos.He heredado un fondo de inversión garantizado que se contrató en 2012 y que tiene fecha de vencimiento 1 de febrero de 2016. Aun no he podido hacer efectivo el pago del impuesto de sucesiones (será en próximos días). Yo pensaba que el día 1 de febrero se iba a hacer efectivo el cobro pues el fondo está finalizado, pero me comenta el albacea de la herencia que tengo que dar orden al banco (aunque aun no tengo nada oficialmente a mi nombre) para que no renueven el fondo, puesto que si no digo nada no van a depositar el dinero en la cuenta asociada sino que lo renuevan por otros 4 años. ¿Puede ser eso así?
Hola Rodrigo,
En muchos casos es así, efectivamente. Debes ir al banco lo antes posible y decirles que no te lo renueven, por escrito y firmado, para evitar problemas, lógicamente.
Saludos.Estos temas son siempre peliagudos pero lo suyo es siempre hablar con el banco y todo bien leido y firmado sino luego ya sabemos lo que pasa.
SuerteHola Alberto,
Al vencer un fondo garantizado, si has ganado dinero, te hacen retención sobre lo ganado, sí. En 2016 es así y lleva muchos años siendo así.
Eso es cosa de Hacienda, es igual para todos los fondos de inversión.
Saludos.Buenas entre en el fondo s&p 500 index com 140% capital garantizado con depósitos anuales de 5000 a 15 años. Si bien el
Fondo me asegura una rentabilidad de aprox 2.7 anual q no es mucha me gustó la idea de q de aquí a 15 años el índice suba y pueda sacar más. Algo q me puedas decir d este fondo?Hola Mauro,
Un 2,7% al año durante 15 años es una rentabilidad baja. Cuando se invierte a largo plazo, se debe ganar más dinero. No todos los años se gana eso, hay años que incluso la Bolsa baja, lógicamente, pero en 15 años hay que aspirar a una rentabilidad más alta. Además, ahora el SP500 está en máximos históricos. No es que haya una burbuja, pero está algo, quizá algo caro, o al menos no barato. Yo no haría esta inversión, y menos en este momento, la verdad.
¿Has pensado en comprar acciones directamente, para cobrar los dividendos y tener una renta estable?
Saludos.Hola Antoni,
Sí, ese tipo de fondos dan esa rentabilidad, que es baja. Depende del objetivo que tengas para ese dinero.
Si es para tener una parte de tu dinero disponible rápidamente por si tuvieras un imprevisto, una parte de esos 10.000 euros la podrías meter ahí. Te digo una parte y no los 10.000, porque igual que te puede dar un +1,5% también te puede dar un -1% en un momento dado.
Si la idea es que que esa sea tu inversión principal a largo plazo, no te lo recomiendo. Porque apenas van a incrementar realmente el valor de tu dinero, ya que de por sí esa rentabilidad es muy baja, pero es que al quitarle la inflación se queda casi en 0, porque la inflación está alrededor del 1,2% en este momento. Si quieres ampliar este tema mira este enlace:
Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real
Así que si es para largo plazo yo te recomiendo invertir en acciones de empresas de calidad que paguen dividendos. Con 10.000 euros puedes tener una renta desde el primer momento de unos 500 euros al año, que irá subiendo con el tiempo. Esto te cambia la vida, porque supone tener una renta que no depende de tu trabajo, y que a medida que pasa el tiempo va aumentando, cubriendo una parte cada vez mayor de tus gastos, hasta pasar a ser superior a tus gastos.
¿Conoces esta forma de invertir?
Saludos.
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